2026年第3季度投资思考观察与投资复盘合集
这篇季度合并版把2026年第3季度围绕「投资思考观察与投资复盘」发布的 3 篇记录合并成一份完整的阅读材料，时间从2026年7月10日到2026年9月7日，正文约 1512 字。
原文分别发布于2026年7月10日、2026年8月6日、2026年9月7日，下面按时间顺序排列，每一条都保留了当时写下的判断、操作与市场背景。
7月10日：2026年7月投资思考观察与投资复盘（07-10）
今天开盘后，高股息类价值板块几乎全线低开，我以为今天也就这样了，没想到一会工夫，又开始全线上涨了。趁着还在低位，继续小幅买点。
**加仓两只
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1、广日股份
广日股份前两天不知道啥原因，大幅下跌近7个百分点，我观察到下跌之后，去雪球看了一下，也没发现是啥原因。管他呢，只要公司分红的持续性和稳定性能保证就成。
广日很重要的一个营收是持有日立电梯（中国）30%的分红，每年获得相应的分红，我用AI查了一下近五年的数据，如下。大概每年五六个亿，从近五年的数据可以看到这个分红很稳定。
下图是广日股份近十年的净利润和分红情况，分红的持续性毋庸置疑。主要分析稳定性。
广日有个2024年-2026年分红回报规划，根据有没有重大资金安排，确定分红比例，分红区间是20%–40%--80%，2023年至2025年分红比例都在60%或以上。
另外房地产行业的高峰期早就过去了，广日的电梯制造业也没有必要大幅扩张是吧，以新安装+配件+维护保养几块业务为主，不需要过多的资金投入。所以，未来保持60%或以上的分红还有大概率的事情。
按照2025年分红和目前的价格计算，股息率大约6.6%，还是挺高的。
附交易记录：
买入广日股份1000股，成本7.55元，投入资金约7550元；
2、中南传媒
传媒真的是一个特别好的行业，当然了我指的是分众传媒这个梯媒第一的存在；以及各个省份垄断教辅发行的传媒公司；还有一些游戏公司。特指这三种类型的公司，而不是搞电影、视频的那些公司。传媒行业我持有分众传媒、中南传媒、三七互娱、凤凰传媒。
今年以来下雨持续加仓传媒行业，在高股息组合中，传媒行业占比已经达到近9%了，是很重要的组成部分。今天买的是中南传媒，这一只我持仓最少，买一点。基本面非常能打，就不过多分析啦。
附交易记录：
买入中南传媒600股，成本9.94元，投入资金约5960元；
今日投资到高股息组合中的资金约1.35万元。
8月6日：2026年8月投资思考观察与投资复盘（08-06）
这周没更新，出去玩了几天，给大家伙发几张照片。
旅游照片
这次出去旅游专门选了气温不太高的避暑路线，山东—河北易县紫荆关长城漂流—涞源县—空中草原、飞狐峪—大同博物馆、云冈石窟—应县木塔—繁峙县沙石镇—五台山—西柏坡—山东。
五天行程比较紧凑，几乎每天都是早起赶路、游览，晚上睡得也很晚。放几张照片在这里吧，随便拍的，一点技巧也没有，大家将就看。
空中草原、飞狐峪（下图）：
大同古城（下图）：
云冈石窟（下图）：
五台山（下图）：
应县木塔（下图）：
路边风景（下图）：
9月7日：2026年9月投资思考观察与投资复盘（09-07）
今天本周第一个交易日，例行巡视一下我的投资组合队列。做一下调仓换股，从一般的标的，换到更优质的标的。
**调仓换股
1、万和电气
小鱼投资万和电气始于2023年6月，只买过这一次，成本是1.04万元。中间经历过5次分红，累计分红1430元。
最近我观察到万和电气的股息率只有3.5%左右，属于比较偏低的状态，叠加最近出了半年报，业绩相当差劲，赶紧跑路，调仓换股今天正式执行。
最终，万和电气盈利540余元，这个盈利确实不咋样，毕竟也拿了三年多，好在咱有股息保底，最终这一笔交易还是盈利的，虽然盈利少得可怜。
附交易记录：
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2、分众传媒
把高股息组合的成分股都看了一遍，分众传媒还是那么稳，股息率高达7%。看下分众传媒的最新基本面情况，一个字稳，两个字相当稳。
以下是分众传媒近10年的分红情况，可以看到，绝大多数年份的净利润都在50亿元或以上。其中2025年的净利润异常下滑近一半，2025年有一笔投资减值达到了21.5亿元，公司的现金流并没有受到影响，它的实际主业经营净利润还是50亿元左右，非常稳健。
偿债能力指标中的资产负债率、流动比率、速动比例都相当优质。账上还有近110亿的现金或类现金资产，长短期负债几乎为零，一年还能赚50多亿，你说分红有没有保障？
另外啊，公司还有个2024-2026三年分红回报规划，不低于净利润80%的分红，你说稳不稳吧。
我是真的喜欢分众传媒这样的公司，稳定赚钱，稳定分红，咱就跟着吃点肉，喝点汤，很好。
本次买入分众传媒2400股，买入价格4.81元，投入资金1.15万元。
合集说明
把分散的记录合并成一篇，是因为同一主题下逐篇发布的短记录重复度很高：核心方法论、风险提示和组合链接在每篇里都会重复出现一次，读者很难从单篇里看出完整脉络。合并后同样的信息只讲一遍，真正有增量的是不同时间点的数据与判断。
从内容分布看，这一段时间的记录集中在买入与建仓（6 次）、分红与股息率（22 次）。
需要如实说明的是，合并会丢掉原有的发布时间线：单篇之所以有价值，是因为它记录了当时市场环境下即时的想法；合并后它们统一呈现为一个合集页面。如果你关心的是「什么时候写下了哪个判断」，应该回到雪球或公众号的原始发布记录；如果你只想要一套完整的方法论与复盘，合集的阅读效率更高。