腾讯控股：买入逻辑与估值分析（05-18）（4）

今天加仓一手腾讯控股，简单写几句。

腾讯控股

1、腾讯控股是小鱼组合中的重要组成部分，目前在整体组合中占比14%，是单一标的占比最大的。其余仓位主要分布在高股息组合中，共计53只；还有可转债组合，最多的时候有55只，现在减仓到了14只。其余部分主要是现金资产。

2、最近一段时间，腾讯控股一直在四百五六十港币附近徘徊，小鱼一直等待其跌到450港币附近再出手买入一手波段仓位，这样能和上一次买入拉开价格差距。今天在451港币附近挂单一手，很快就成交了。

3、小鱼去年7月~10月分别在558港币、625港币、637港币、680港币，各卖出一手。目前四手已经全部买回来了，价格为596港币、562港币，498港币、以及今天这次的451港币。这四手属于波段操作，反复操作低买高卖，可以不断降低持仓成本，对于震荡市来说这个网格大神器，非常OK。

4、小鱼在腾讯控股这个标的上，最高浮盈超50w，现在浮盈仅剩21w多。经过这次波段买入后，持仓1600股。

5、今年我持仓的可转债和高股息组合表现很一般，几乎没有踩中什么热点，这两个组合还真没亏多少，基本在盈亏平衡线附近。今年整体浮亏5.4%，主要问题就发生在腾讯控股身上。截止到2025年12月31日腾讯控股盈利约41w多，现在只有21w多，差距主要在这里。

腾讯控股的基本面本来就非常优质，营收和净利润数据都非常不错，没啥需要担心的，在下跌的过程中不断积累筹码，在未来上涨的过程中不断卖出获利，这样就完事了。