白酒：投资逻辑与风险复盘（07-31）

5~6月份高股息、红利类、互联网、白酒医药这些传统老登跌的妈都不认识了，在这个该过程中小鱼可是真金白银抄底了，给大家说说。

**指数对比
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1、指数对比

大家都知道今年上半年是半导体硬件科技的牛市，其他都是这个。看几个指数的对比，红利低波、消费50、创业板指、科创50。

以6月底7月初为界限：

上半年：创业板30%级别上涨，科创50指数60%级别上涨，而红利迪比-10%级别下跌，消费50-20%级别下跌。真是涝的涝死，旱的旱死。

下半年的7月份以来：创业板指、科创50都出现了百分之二三十的跌幅，而红利低波和消费50则相反出现了十个点的涨幅。

这算是反转吗？

抄底 抄底

5~6月份大幅抄底

小鱼每个月都会把券商的交易记录导出到Excel表格中，方便后续进行数据统计。统计下今年的加减仓情况。

1、互联网类：腾讯控股

今年以来腾讯最大跌幅近40%，在下跌过程中，我从600港币附近拉开间距买入腾讯，最后一次买入是在411港币（正好是这一轮的最低点），累计买入500股，投入资金22.2万元。

2、消费类：酒ETF为主

今年确实在酒类（特别是白酒类）增加了很多仓位，主要是这个行业连续下跌五六年了，而且生意模式还是比较顶级的，股息率已经很高。但是啊，鬼故事多啊，叠加基金经理抛售都跑去买硬科技了，所以下跌极其惨烈，小鱼在下跌过程中不断买入。

今年累计买入45.9万份，累计投入21.7万元。

3、医药类：300医药指数基金

吃药喝酒行情是2021年那一轮牛市的主线，现在确实极其不受待见，越是不受待见对的品种，越是好的投资时机。继续买入300医药ETF，今年累计买入15.1万份，投入资金5.33万元。

4、高股息类：优选个股

最后一类是高股息优选个股，这一项有买有卖，绝大部分是买入。个别标的符合卖出要求后卖出，还有一些性价比不佳的个股也被我卖掉换成优质个股。

下图为2026年华泰账户买入标的：累计买入19.54万元。

下图为2026年华泰账户卖出标的，累计卖出24.65万元

下图为2026年华宝账户买入标的，累计买入25.74万元。

下图为2026年华宝账户卖出标的，累计卖出3.21万元

这样的话，高股息优选标的2026年累计买入45.28万元，累计卖出27.86万元，实际加仓金额为17.42万元。

高股息优选标的这一块，表面看绝对加仓金额并不多，但在这个过程中进行了调仓换股，从低性价比标的换到高性价比高确定性的品种上，未来也是赚的。

这些交易绝大部分都发生在5月份和6月份以及7月初，这样看，是不是算抄到底了呢。