2024年11月高股息与价值投资观察与投资复盘（11-28）

周二那天写了江中药业的分析，当天就设置了一个条件单，今天成交了，给大家说说。

江中药业

今天的文章就不重复写了，只说一下江中药业分红的稳定性和持续性，以及2024年预期股息率的计算。

1、分红稳定性和持续性

下图是江中药业近十年的分红历史，中间没有间断过。可以看出2020年之前江中药业的分红并不出色，也就是维持在35%左右。2021年至今，连续三年分红率超过了100%，那是因为华润集团控股了江中药业，其股份占比达到了43%，华润介入后大幅提高了分红，腾挪出资金用于继续扩张或其他用途。

2、预测股息率：

预测未来江中药业的股息率，要用到两个指标，盈利预测和分红率预测。江中药业前三季度实现了10%左右的盈利增长，根据一些软件的预测2024年其净利润为7.8亿元，增长9.9%，这个净利润大概率是没啥问题的。

分红率我们就保守偏低一点，拍脑袋定个80%，不算离谱吧。这样预测股息率为：7.8亿元*80%/现在的市值127亿元=4.91%，预测股息率相对来说偏保守，依然有近5%的股息率，没有问题。

3、分红募资比：

我们再多看一个指标分红募资比，江中药业只有两次融资，一次首发，一次增发，总计融资7.13亿元，二十多年来累计分红40.8亿元，分红募资比达到了5倍多。由此可见未来江中药业的分红稳定性是相当不错的。

4、交易记录

本次买入半份300股，是周二那天设置的条件单，设置的买入价格为20.2元，今天最低点正好落在了20.2元附近，条件单得以成交。

风险提示：文章仅为个人观点，不作推荐，风险自负。

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