可转债：市场波动下的组合表现与操作复盘（06-09）

有许多小伙伴一直要我的可转债持仓明细，现在发出来供大家参考。

持仓明细

可转债持仓明细如下（2023.6.9），持有49只可转债：

之前我一直是在雪球的可转债组合中公布持仓的，但是雪球组合的容量上下是30只，所以超过30只之后就没法在那里展示了，最近又做了第二个可转债的组合，我把两个组合的连接放在这里：

小鱼抄底可转债组合（第一个），已完成建仓共计30只：

小鱼优质转债组合（第二个），已建仓15只，上限30只：

1、关于波动性：

小鱼的最底仓框架是股债均配，然后债类资产主要是可转债，有留言质疑可转债与股市的相关性太大，其实不是的，大家可以看我在雪球上的可转债组合，从21年初到现在两年多了，几乎没啥大的回撤，最大回撤绝对值都偏小，百分之七八的波动就算是非常大了。而股票动辄百分之几十，没有可比性。

2、瑕疵债占比：

目前持有的瑕疵债有：城地转债、帝欧转债、思创转债、红相转债、维尔转债，经过一些调整之后，这些瑕疵债的占比只有8.9%，不算多。况且呢，有瑕疵并不代表就一定会退市，会全部归零。真有这风险早就卖掉啦，比如之前持有过正邦和搜特，很早就出掉了。

3、加强可转债正股基本面研究

这个方面现在是有所加强的，以昨天的垒知转债为例，如下表，基本面研究关注六个大的指标，最起码有三个以上的指标符合才会考虑买入的。少参与、不参与瑕疵债的投资。

风险提示：文章仅为个人观点，不作推荐，风险自负。

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