2019小结指数投资估值定仓夜夜安睡

投资业绩

把自己从2016年4月以来的交易记录整理了一下，做成投资折线图的形式；

注：

1、我的主要投资资产，场内部分放在华泰证券、场外部分放在蚂蚁财富，上面截图显示2019年的收益在20%左右；没有赶上大盘和主要指数，是因为今年以来仓位增加了30%多，成本肯定是没有2018年底和2019年初成本低；不过也都还不错成本不算高，在19年五六七八和十一月跌幅较大的时候加了不少仓位。

2、与公募股票基金做下对比：成立满一年的股票型基金共计1078只；近一年的数据是比较惨淡的，收益>20%的股票型基金966只，排名前966/1078=89.6%，也就是倒数10%；

3、成立满两年的股票型基金共计839只；近两年收益>11.7%的股票型基金数量为221只，排名前221/839=26%，也就是排名前五分之一；

4、每年做到不亏或者少亏，在牛市的时候跟上指数70%的涨幅，长期看在股票型基金中排名前20%是没有问题的。

2019年5月在且慢上建立了一个小鱼长期资本投资组合，是对自己投资体系考验的一个组合，目前效果还不错，目前仓位七成多，累计收益8%，希望大家多多关注。

原文连接，关注小鱼且慢组合。

投资体系

好在写着写着就慢慢顺手了，写作真是一个再学习的过程，而且是深度学习；目前已经发布了八十多篇文章，小鱼的投资体系基本成型，用12个字来概括就是：指数投资估值定仓夜夜安睡。

1、指数投资：

投资标的为主要的宽基指数和行业指数，还有债券和大宗商品；避免了个股的黑天鹅风险。最近看了不少大V的年度投资总结，主要投资品种为股票的，收益百分之五六十、七八十的很多。但是沉默的大多数人并没有发声，能够取得这样成绩的人还是极少的。对股票投资小鱼认为自己做不出这样的成绩，也不能忍受大幅回撤。

指数化投资花费时间比较少，只要选择了成熟稳健的指数基金在低估时投入就能取得较好的投资收益；但股票投资不是这样要花费大力气去学习基本面、资金面、政策面等等。这一轮结束后我也会花费时间研究并小仓位参与一下，5%或者更小。

以下是我投资的主要标的指数。

2、估值定仓

根据估值确定仓位，将全市场指数和各个指数估值分为七个区间；只有进入正常偏低后才开始逐步配置小仓位，并且越跌越买。买入的成本就确定了未来收益的大小；像E大说的那样，争取把投资成本控制在底部以上15%的区间，当然了成本越低越好，不过这样严格控制的结果就是有时候估值没有那么低，仓位不够。那么就结合右侧交易思维，在指数走好的时候加部分右侧仓位。