小鱼基金计划第051期，卖出29份，买入36份

小鱼在今年上半年正式宣告投资体系完成闭环，那就是股债均配+股息率投资模式+可转债投资模式。且慢的指数基金组合已经不能完全反映我的实际持仓了，这个基金组合始于2019年5月，到现在已经4年多了，完全放弃掉确实比较可惜。想了好长时间，决定还是用基金替代的方式，使组合和我的实盘基本保持一致。

小鱼长期资本组合

组合地址：

2019年5月开始做这个组合。累计发车五十期，未来依然不会放弃这个组合，践行股债均配+股息率投资模式+可转债投资模式。

四年多的时间年化3.7%左右，比较一般。2021年8月底以来持续领先沪深300，目前领先同期沪深300十二个百分点左右。

**本次调整前组合持仓情况，**权益类持仓83份，分布在A股65份、港股及中概互联18份；债券类（二级债+可转债）10份，现金类（货币现金+短债）7份；总体是按照债股8:2来配置的。具体持仓如下图所示：

总体原则：

今天这次超级大调仓的总体原则这么定，红利基金占比3成，可转债占比3成，剩余四成行业基金，这样大体能和我未来的实际持仓对应起来。

**未来：**尽量调节到红利基金四成，可转债四成，行业基金两成。

卖出二十九份：

这样的话清仓沪深300的10份，清仓中证500的15份，清仓养老产业2份，清仓中欧医疗健康2份。

买入三十六份：

1、买入一份中证红利，十五份红利低波100指数基金。

这样做的目的实际上就是把红利的仓位分散到两只红利基金基金上，中证红利没啥说的。简单说说红利低波100指数。

官网的介绍：中证红利低波动100指数从沪深市场中选取100只流动性好、连续分红、股息率高且波动率低的上市公司证券作为指数样本，采用股息率/波动率加权，以反映沪深市场股息率高且波动率低的上市公司证券的整体表现。

从月K线上看，长期走势相当可以啊，45度角倾斜向上。这里篇幅有限咱就不过多分析了，一句话总结红利低波100特点：就是过去三年平均股息率最高的300只样本中，选过去一年波动率最低的100只样本，相对红利低波指数红利低波100的低波属性更强。每个季度调仓一次。

具体的标的选择天弘中证红利低波100A（008114）。

2、买入7份融通可转债基金，买入7份华安可转债基金，买入6份华宝可转债基金

这个组合也慢慢调整到股债均衡配置，实际上我的可转债持仓大多是自己摊大饼做组合，但是且慢的这个组合没有办法买入个债，所以用可转债基金代替我的实际持仓。

其实啊，小鱼并不擅长可转债基金的投资，所以我想了个相对简单的方法，利用多只晨星三年/五年评级都在三星以上的可转债基金来代替。并且选择基金规模偏低一点的，防止大盘债占比太多，惰性太强。

下面是筛选出来的20只可转债基金，其实有好多重复的，如基金的ABC类份额，实际数量没有这么多，初步选了评级高，规模偏小的四只，分别是前海开源可转债基金、融通可转债基金、华安可转债基金和华宝可转债基金。后续会把债类的份额分散到三只以上的可转债基金中。

最终调整效果如下表：

风险提示：文章仅为个人观点，不作推荐，风险自负。

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