2026年2月市场高位下的组合收益复盘

上证指数再次回到4100点以上的相对高位，但小鱼今年的投资业绩依然还在盈亏平衡线附近挣扎，刚刚用小工具跑了一下，大概0.7%。给大家说说我问的投资组合。

小赚一点

1、全市场

上证指数再次回到4100点以上的相对高位，小鱼今年的业绩一般，刚更新的数据，整体组合大概盈利0.7%，一个多月时间全部都在水面上方。我的投资组合整体是：股债均衡+高股息投资+可转债投资，而且是极度分散的，分散到了80多只标的上，几乎不用过多操心。

2、腾讯控股

小鱼持仓的三大板块，腾讯控股属于显著的科技AI相关，今年回撤幅度还是很大的，达到了8%以上。腾讯控股的仓位在整体组合中占比15%，是小鱼所有组合中占比最高的单一标的，腾讯控股的涨跌，会显著影响整体组合。腾讯控股持仓1400股，几年下来盈利还不错，计划600港币上方开始慢慢出掉。

3、可转债组合

再看下可转债，截至今日中午收盘，可转债中位数价格为竟然来到了143元多，又到了史高附近，中位数转股溢价率35%。中位数估值最高出现在1月23日达到了历史最高的143.2元。

小鱼目前还持有可转债19只，在总组合中占比约13%。今年获利了结5只，盈利4.4万。

4、高股息组合

高股息红利类资产在牛市通常表现很一般，基本赶不上主要宽基指数的涨幅，以最具代表性的中证红利为例2024~2026年度涨幅分别为：12.3%，-1.39%，4.8%。

小鱼在雪球的两个高股息组合2026年度盈利基本在2.5%左右。

5、2026年收益率

2026年小鱼在黄金、白银、有色、航空航天这些热点上，是一个也没赶上，咱的投资体系就是这样，没办法去追热点，即使狠下心来去拿一点鸡毛仓位去追热点，也是心惊胆战的，还不如不去凑这个热闹。2026年到目前为止，年度收益率都在水面上运行，最高近3%，最低是0.6%，今天是0.7%。

6、资产配置和投资体系

组合资产配置如下，基本是一个股债均配的组合。

重复下小鱼的投资体系：我在低估、分散、不深研的理念下，细化确定了股债均衡+高股息模式+可转债模式的投资体系，投资变得轻松很多，每周花一点点时间筛选一些优质标的，然后慢慢分批买入一揽子相关标的持有，直到符合卖出标准，卖出，完事。

自此，小鱼量化投资体系成功闭环。未来的投资就会简单、高效、轻松，有时间去体验和做各种各样的事情、爱好。

最后，看下历年业绩情况，我作为比较基准的指数是中证800，从2018年到2025年，一共8年时间，有6年时间都跑赢基准指数，我认为还行。

好啦，今天就写这么多吧。

风险提示：文章仅为个人观点，不作推荐，风险自负。

==============