今天继续加仓第三份泸州老窖，给大家说说。

布局白酒行业

小鱼2024年以后买入的白酒股，其股息率基本都在4%或以上，是把这些白酒企业都作为高股息红利资产，买入过泸州老窖、洋河股份、五粮液这三只。

买入的时候股息率确实不到4%，不过已经很接近了。2021年初到2024年6月，这三年半多的时间，泸州老窖的股价在150元~250元这个区间不断震荡，2024年7月份泸州老窖价格跌破了这个震荡区间的下限后，我认为机会不错于是在142元附近买入了一份。

上个月第二手也确实买在了一个比较实惠的价格，只有107.74元，按照2024年报每股分红5.95元计算的股息率高达：5.95/107.74=5.52%，大家想想看，原来高高在上的白酒股都能跌成高股息品种，性价比拉满。

这次买入也是综合了股息率，股价趋势，这两个方面的原因做的买入决策。

2、现状分析

泸州老窖股价从2021年初最高311元到现在110多元，跌幅超过60%，这个跌幅可是相当惨烈的。泸州老窖也是到了非常低迷的阶段。

有人说高端白酒的生意不好做了，连飞天茅台的零售价都跌破了1800元，会显著拉低白酒企业的营收和净利润，这一点我是赞同的，如果没有这样那样的问题，白酒企业肯定也不会下跌这么多的。

白酒头部企业的茅五洋泸，我投资了三个，都是作为高股息红利股来投资的，本身就没有指望其营收和净利润有多高的增长，甚至净利润下滑也是可以接受的，只要我计算的股息收益比较可观就能够接受。

还有啊，白酒企业历史上积累了相当丰厚的现金，且其本身业务扩张周期基本已经结束，不会有大规模的投资需求，资产负债率极其优秀，没有任何有息负债，赚到的钱拿来做什么，分红啊，而且人家还有分红规划呢。

下面的截图是泸州老窖在今年4月28日发布的三年分红汇报规划，24~26年分红占净利润的比例不低于65%、70%、75%，且不低于人民币85亿元，其中2024年分红比例65%，分红金额为87.6亿元。即使未来泸州老窖的净利润出现了下滑，但是85亿元的分红还是能够保障的。

按照最低85亿元的分红，计算保守股息率为：分红85亿元/现在的市值1680亿元=5.06%。这个股息还是比较有竞争力的吧。

这次交易价格是114元左右，比上次的108元高了一些，这个不重要，无论是从估值看还是从股价趋势看，都是绝对底部区域，买不了吃亏，也买不了上当。好啦，附上本次交易截图：

3、未来计划

白酒股中我现在持有洋河股份，泸州老窖和五粮液，其中洋河股份未来的业绩确定性最低，净利润下滑的可能性最高，而且现在股息率组合中占比4.5%左右，不算低了，如果没有以一个特别低的价格，不会过多买入。加仓主要放在确定性更高的泸州老窖和五粮液上。

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