2025年5月高股息与价值投资观察与投资复盘（05-23）

我观察广日股份有很长时间啦，其年报和一季报发布之后，就准备买它，给大家说说。

广日股份

1、分红分析：

广日股份是从事电梯行业的上市公司，下图是广日股份近十年来净利润和分红情况，可以看到2015年和2016年净利润极其突出，分别达到了21.5亿元、10.7亿元，在这十年中可以说是一骑绝尘，可能与当时房地产火热有关系，带动了电梯销售的增长。

之后的几年，特别是房地产从2019年开始见顶反转，广日股份的净利润基本在5~7亿元这个区间。

2024年净利润8.12亿，分红11.76亿元，每股分红1.35元，分红率达到了155%，按照今天的股价10.66元，股息达到了1.35/10.66=12.66%，长期保持这样的高分红是不太可能的。

好在啊，广日股份有个分红回报规划，2024年~2027年每年分红不低于60%，咱就按照一年7个亿的净利润，那么分红总额大概是4.2亿元，在保守一点，按照4亿分红好啦，那么股息率为：分红4亿元/现在的市值93亿元=4.3%，即使未来出现变化，保守算还有4%以上的股息率呢。

2、基本面分析：

广日股份的基本面非常优质，简单看几个指标，2024年报显示营收和净利润略微上涨，继续保持较高的盈利状态，全年赚了近8个多亿。资产负债率极低只有不到36%，流动比率、速动比率也大于1。

但是呢，一季报营收下滑10%左右，净利润相比去年一季度下滑80%，一季度亏了1300多万。然后到职4月30日那天跌停了，如果没有这么下跌，我估计我不太会买入广日股份，因为涨的太多，性价比不高。即使2025年的业绩有所下滑，上文也分析过了，应该不会大幅影响分红。

再看现金和有息负债情况，现金及现金等价物有39.2亿，短期负债+长期负债只有2000万左右，基本面是足够优质吧。

最后，附上本次交易截图，买入1100股，消耗现金11726元，如果后续广日股份出现大幅下跌，小鱼还会继续加仓它的。

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