可转债：买入逻辑与估值分析（03-27）

可转债连续四个交易日下跌，中位数回到了111元附近，这个中位数估值是比较低的啦，性价比OK，咱们开启加仓。

**继续加仓
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3月初可转债中位数估值最低摸到了110元附近， 自此之后，可转债连续多天上涨，前几天可转债中位数最高来到了114元多，只是最近四个交易日可转债连续下跌，中位数回到了111~112元区间，这个估值是不贵的，咱们继续加仓，今天加仓3只，每只50张。

小鱼按照如下几个条件进行筛选：

价格小于110元；

规模小于10亿元；

转债和正股评级在A以上；

溢价率小于100%；

剩余年限大于0.5年；

通过以上几个标准能够筛选出99个标的。相比前一段时间，多了20多只，目前的可转债市场还是足够大的，在这个池子中选择一些优质的标的还是足够的。

这次我选了两个老面孔，盛泰转债和红墙转债，各买入了50张；选了一个新面孔龙星转债，买入50张，总计投入约1.54万元。

龙星化工

因为龙星转债是个新面孔，第一次买，所以今天重点分析龙星转债的正股龙星化工。

龙星化工基本面分析

因为现在有大把的标的可以选择，所以在基本面方面要求稍高点是没有问题的，我带着大家简单看下龙星转债正股龙星化工的基本面情况。

1、营收和净利润

最新周期是去年前三季度，实现营收32亿元，同比下降约6个百分点；净利润1.04亿元，同比上升10.64%，总体来说营收随有所下降，但公司通过降本增效等手段，实现了净利润的增长。

2、偿债能力指标

资产负债率55%左右，处于一个合理的区间。流动比率1.47，这个指标还不行，流动资产能够覆盖流动负债。

3、分红情况

最近五六年只有18年和21年分过红，这两次的分红率在30%附近。算不上加分项，如果2023年报分红，则可以算作一个加分项。

4、盈利预测

暂无研究机构对龙星化工未来的盈利情况做出预测，不算加分项。

综上，基本面相对还行。所以，尝试建仓50张。

风险提示：文章仅为个人观点，不作推荐，风险自负。

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